[메크로/Status Quo] S&P500 벨류에이션

버핏지표: BUFFETT INDICATOR

---

버핏 지표는 미국 총 주식 시장 규모를 GDP로 나눈 비율입니다. 버핏 지표는 미국 총 주식 시장 가치를 GDP로 나눈 비율입니다. 워렌 버핏에게서 유래되었으며, 그는 이 비율을 "어떤 순간에든 가치평가가 어디에 위치하는지 가장 효과적으로 보여주는 지표"라고 말했습니다. (하지만 버핏은 이후에 이러한 주장을 철회하고 어떠한 단일 지표도 전체적이거나 시간을 통해 일관성있게 지지하지 않는다는 주장을 내놓았지만, 이 비율은 그의 이름 아래로 알려져 있습니다). 이 비율을 계산하기 위해서는 두 가지 지표인 총 시장 가치와 GDP에 대한 데이터가 필요합니다.

 

---

SHILLER PE

---

실러 P/E (Price-Earnings) 비율 또는 CAPE (Cyclically Adjusted Price-Earnings) 비율은 주식시장에서 상대적 가치를 평가하는 데 사용되는 평가지표입니다. 이는 노벨 경제학자인 로버트 실러에 의해 개발되었습니다.

실러 P/E 비율은 현재 주식 또는 지수의 가격을 지난 십 년간의 실질 순이익의 평균으로 나눈 값으로 계산됩니다. 이는 최근 일년간의 이익만을 사용하는 전통적인 P/E 비율과는 달리, 경기 변동의 영향을 완화시키고 가치평가를 보다 포괄적으로 제공하기 위해 더 긴 기간의 이익을 고려합니다.

 

실러 P/E 비율은 십 년간의 이익 평균을 사용하여 경기주기성을 반영하고 일시적인 변동이나 이례적인 상황을 보정합니다. 장기간의 관점을 통해 주식 또는 시장의 가치평가를 보다 정확하게 파악할 수 있으며, 단기적인 시장 변동이나 일시적인 이익 변동의 영향을 줄입니다.

 

실러 P/E 비율은 종종 주식 또는 시장이 과평가되었는지 또는 저평가되었는지를 판단하는 지표로 사용됩니다. 역사적으로, 높은 실러 P/E 비율은 과평가 시기와 미래 수익률의 하락과 연관되었으며, 낮은 비율은 저평가 시기와 높은 잠재 수익률과 관련되었습니다. 하지만 실러 P/E 비율은 투자자들이 사용하는 여러 도구 중 하나일 뿐이며, 투자 기회를 포괄적으로 평가하기 위해 다른 기본적 분석 및 기술적 분석 방법과 함께 고려되어야 합니다.

 

---

S&P 500 PE

---

PE 비율, 또는 주가수익비율 또는 trailing PE 비율로도 알려진 이것은 S&P 500 지수의 현재 가격을 지난 일 년간의 구성 종목의 총 순이익으로 나눈 간단한 가치평가 지표입니다. 이는 투자자들이 지수에서 생성된 이익 당 지불하려는 가격을 나타냅니다. PE 비율은 최근 수익을 기반으로 시장의 가치평가를 스냅샷으로 제공합니다.

Track all markets on TradingView

---

두 가지 비율을 모두 고려하는 것은 시장 가치평가에 대해 다른 시각을 제공하기 때문에 중요합니다. PE 비율은 최근 수익을 기반으로 시장의 현재 가치평가를 반영하여 주식이 비교적 비싼지 싸지는지를 스냅샷으로 제공합니다. 이는 단기적인 변동과 시장 심리에 민감합니다. 반면, 실러 PE 비율은 전체 경기 주기 동안의 이익을 고려하여 장기적인 시각을 제공합니다. 이는 이익의 주기성을 고려하여 역사적 평균을 기준으로 시장이 과평가되었는지 또는 저평가되었는지를 평가하는 데 도움을 줍니다. 단기적인 시장 변동에 영향을 덜 받으며 시장 가치평가를 보다 포괄적으로 제공합니다.

 

두 가지 비율을 모두 고려함으로써 투자자들은 시장 가치평가에 대한 보다 포괄적인 이해를 얻을 수 있습니다. PE 비율은 최근 수익에 대한 현재 시장 심리와 가격을 판단하는 데 도움을 주며, 실러 PE 비율은 장기적인 시간 범위 내에서 시장 가치평가와 잠재적인 시장 주기를 파악하는 데 도움을 줍니다. 두 가지 비율을 모두 고려하는 것은 투자자들이 보다 정보화된 결정을 내리고 시장 가치평가의 복잡성을 극복하는 데 도움을 줄 수 있습니다.